2233

Modeling Exchange Rate Dynamics in the Economy of Iran under Agent Base Modeling with behavioral hetrogeneuse expectation

دكتري تخصصي

علوم اقتصادي گرايش اقتصاد پولي

مركز تحصيلات تكميلي دانشگاه پيام نور

1404

1404/11/29

دكتر اصغر ابوالحسني هستياني

دكتر بيتا شايگاني، دكتر مژگان معلمي

Exchange Rate, Agent-based Modeling Approch, Behavioral Heterogeneous Expectations, Smooth Transition Regression Model, Markov-Switching Model

نوسان نرخ ارز در اقتصادهاي در حال توسعه، صرفاً برآيند متغيرهاي بنيادين نبوده، بلكه حاصل برهم‌كنش پيچيده ميان عوامل ناهمگن بازار، انتظارات ناهمسو، رفتارهاي تقليدي و مداخلات سياست‌گذار است. در اين راستا، الگوهاي كارگزاران‌محور با فراهم كردن امكان شبيه‌سازي رفتار خرد عاملان و استخراج پويايي‌هاي كلان، چارچوبي مناسب براي تحليل نوسانات ارزي فراهم مي‌كنند. اين الگوها قادرند ويژگي‌هاي مهم بازار ارز از جمله خوشه‌بندي نوسان، جهش‌هاي قيمتي و حباب‌هاي سفته‌بازانه را بازتوليد كرده و در ارزيابي اثربخشي سياست‌هاي تثبيت ارزي مورد استفاده قرار گيرند. با توجه به ادبيات موضوع يادشده، اين مطالعه با وارد كردن ديدگاه‌هاي متفاوت كارگزاران در خصوص رفتار نرخ ارز تحليل پويايي¬هاي نوسانات نرخ ارز اقتصاد ايران را با دقت بيشتري ارايه نموده و به بررسي چگونگي ساز و كار انتقال انتظارات در بازار ارز مي‌پردازد. در اين راستا كارايي سه مدل چرخش رژيم را در برآورد ناهمگني رفتاري در بازار ارز مقايسه مي‌نمايد. اين سه مدل كارگزاران ناهمگن رفتاري عناصر متفاوتي را در مدل‌هاي چرخش رژيم با مكانيزم‌هاي مختلف قرار مي‌دهند. مدل اول چرخش استراتژي كارگزاران را به عنوان تابعي از عملكرد نسبي گذشته در نظر مي‌گيرد. در مدل دوم با استفاده از رويكرد رگرسيون انتقال هموار امكان تغيير استراتژي‌هاي كارگزاران برمبناي متغيرهاي بنيادي اقتصادكلان بررسي شده است و در نهايت مدل سوم باورهاي ناهمگن كارگزاران را به فرآيند ماركوف سوئيچينگ وابسته مي‌داند. يافته‌هاي اين پژوهش نشان مي‌دهد ناهمگني رفتاري در استراتژي‌هاي مبادله، مبادله‌كنندگان در بازار ارز مي‌تواند نوسانات مازاد در بازار ارز را به خوبي توضيح دهد. بررسي كارايي مدل‌هاي چرخش رژيم به كارگرفته شده نيز نشان مي‌دهد مدل رگرسيون انتقال هموار در ميان مدل‌هاي به كارگرفته شده بهترين كارايي تخمين درون‌نمونه‌اي را دارد.

05/03/05

ابراهيمي

81840