10411غ

Investigating the role of herd behavior of investors in pricing of Tehran stock market using Fama and French model.

ارشد

م.كسب و كار

تهارن غرب

1398

1401

134ص

لاري سمناني،بهروز

behavioral finance, herd behavior, investment, pricing, stocks

مطالعه رفتار رمهاي و بررسي اثرات آن در بازارهاي مالي ضروري ميشود، زيرا رفتار رمه اي در صورت وجود، به ناكارآمدي بازار كمك ميكند، به اين معنا كه قيمت اوراق بهادار منعكس كننده تمام اطلاعات موجود نيست و رفتار رمه اي در مقياس بزرگ ممكن است باعث رونق و سقوط غيرمنتظره بازار سهام شود كه اين موضوع براي كل اقتصاد مضر است. در همين راستا در تحقيق حاضر به بررسي نقش رفتار رمه اي سرمايه گذاران در قيمت گذاري بازار سهام تهران با استفاده از مدل فاما وفرنچ پرداخته ميشود. روش پژوهش اين تحقيق از نظر ماهيت و محتوا از نوع همبستگي است، از سوي ديگر پژوهش حاضر از نوع پس رويدادي است و از نظر هدف اين پژوهش جزء پژوهشهاي كاربردي محسوب ميشود. در اين تحقيق از داده هاي 121 شركت منتخب طي دوره زماني 1391 تا 1400 استفاده شده است. تجزيه و تحليل داده ها نيز به روش داده هاي پانلي انجام گرفته است. نتايج تحقيق نشان مي دهد كه رفتار رمه اي اثرات مثبت و معنادار بر مقدار عامل اندازه سهام، عامل ارزش سهام و عامل مومنتوم شركت هاي كوچك در بازار بورس تهران داشته است در حالي كه رفتار رمه اي اثر گذاري معناداري بر مقدار عامل اندازه سهام، عامل ارزش سهام و عامل مومنتوم شركت هاي بزرگ در بازار بورس تهران نداشته است.

1402/05/14

72853